Основные закономерности поведения цены при

выходе новостей:

1.Рынок, прежде всего, реагирует на неожиданности

Поскольку дилеры банков знают предварительный прогноз экономического показателя, в первую секунду после его публикации они сравнивают прогноз и реальное значение. В случае совпадения спрогнозированного и реального значения показателя сильного движения валютного курса, как правило, не происходит

2. Выход новости не может изменить существующий

тренд

При анализе возможного влияния фундаментальных факторов крайне важно учитывать направление тренда. Если новость фундаментального характера противоречит действующему тренду, то время ее влияния на динамику рынка может ограничиться часом или несколькими часами. Если же фундаментальный фактор подтверждает тренд, то происходит его некоторое ускорение с последующим возможным откатом.

Влияние новостей разных стран на ценовую

динамику

Не смотря на то, что большинство экономических индикаторов выходят во всех странах, валютный рынок в большей степени реагирует на данные по США.

В принципе, это неудивительно, Штаты являются мировым лидером по всем показателям, американский ВВП составляет более 20% от всего мирового ВВП. Американские финансовые рынки считаются наиболее сильными, упорядоченными и сбалансированными. По этому, очень часто игроки могут проигнорировать утренние данные по Еврозоне и более резко среагировать на такие же данные по США.

Ввиду того, что доллар является основной мировой валютой платежей и накопления, то все изменения в экономической и финансовой жизни США отражаются абсолютно на всех мировых валютах.

Макроэкономические данные по Еврозоне в основном оказывают воздействие на курсы европейских валют и в меньшей степени на другие региональные денежные единицы.

Данные по Европе выходят как по всей Еврозоне в целом, так и по странам в отдельности. Но на курсы валют наиболее сильное влияние оказывает публикация макроэкономических показателей лишь по Еврозоне. Некоторые данные по Германии так же могут привести к сильному воздействию на курс евро.

Макроэкономическая статистика по Франции и Италии хоть и публикуется, но редко может оказать влияние на ход торгов. Данные по остальным странам Евросоюза не оказывают какого-то воздействия на игроков.

Публикация макроэкономических показателей по Великобритании оказывает сильное влияние на курс фунта стерлингов и часто на курс евро, т.к. Британия является основным партнером Евросоюза.

Данные по Японии в первую очередь оказывают влияние на курс йены и другие азиатские валюты. Но если макроэкономическая статистика приводит к сильному изменению курса USD/JPY, то это может повлиять и на другие основные валюты. Кросс-курсы EUR/JPY и GBP/JPY так же сильно реагируют на всю информацию, приходящую из Японии.

Данные по Канаде в основном оказывают давление лишь на курс USD/CAD, правда отметим, что если в этой паре происходят сильные изменения, то основные валютные пары так же могут придти в движение.

Информация из Швейцарии крайне редко оказывает влияние на курсы основных валют, даже USD/CHF как правило, не реагирует на макроэкономическую статистику страны.

Макроэкономическая информация по остальному миру, включая и Россию, крайне редко может оказать сильное влияние на валютный рынок.

Продолжительность воздействия новостей на

рынок.

Можно выделить два временных аспекта влияния фундаментальных факторов на валютный курс:

Короткий цикл - не более одних суток; характерен для всех неожиданных новостей, а так же для многих макроэкономических показателей, которые не относятся к первой группе важности. Краткосрочное влияние на курс оказывают индикаторы за короткие периоды (неделя или месяц).

Длинный цикл (от нескольких недель до нескольких лет) - характерен для факторов, связанных с общим состоянием национальной и мировой экономики (динамика ВВП, инфляции, безработицы и процентных ставок и т.п.). Тренд изменения валютного курса определяется на протяжении месяцев и лет.

Календарь публикации новостей

Большинство показателей публикуется ежемесячно и время их выхода заранее известно. Наиболее важные макроэкономические индикаторы США выходят обычно в 16:30 и 18:00 по московскому времени (мск).

Данные о состоянии экономики Еврозоны, Германии и Франции публикуются отдельно примерно в 9:45,10:00 и 14:00 по московскому времени.

Данные о состоянии экономики Великобритании можно получить в 12:30 по Москве.

Расписание выхода наиболее важных новостей на ближайший период времени можно найти, как правило, на сайте, Вашего брокера.

«Экономический календарь» содержит дату, время выхода новости, название новости, страну, отчетный период (квартал, месяц и т.д.), прогнозируемое (консенсус) и предыдущее значения данного индикатора.

Календарь праздников и выходных на рынке

Forex

Ниже приведу календарь праздников и выходных дней на биржах, для примера, в 2007 году.

Фундаментальный анализ: проблемы и

преимущества

Стратегии работы на фундаментальных данных

Самым распространенным заблуждением является отождествление фундаментального анализа с торговлей на новостях. А это лишь одна из возможных стратегий. Рассмотрим существующие варианты работы на фундаментальных данных.

Долгосрочная стратегия

Выявление логических связей в экономике. Анализ и сравнение макроэкономической ситуации в странах. Предсказание длительной динамики курса валютной пары. Анализ основан на длительных тенденциях изменений фундаментальных данных, таких, как экономические индикаторы, фондовые индексы. Позиция держится открытой в течение длительного времени. Момент входа в рынок определяется исходя из технического анализа.

Краткосрочная стратегия

Работа на новостях. Сравнение ожидаемого и реального показателя. Использование резких движений рынка. Внутридневная торговля. Основана на прогнозе конкретного параметра, новости, выходящей в определенное время и ее отличии от ожидаемого рынком значения. Позиция закрывается в течение нескольких часов или минут. Технический анализ в эти моменты не используется.

Игра на слухах и ожиданиях.

Позиция открывается в момент появления слуха, закрывается в момент его подтверждения или опровержения.

Выявление «идеи фикс»

Определение наиболее важного процесса или события в экономике или политике, к которому приковано внимание рынка. Новости воспринимаются за или против процесса. Например, в период перед заседанием ФРС о пересмотре ставки все новости рассматриваются со следующей позиции: увеличила данная новость вероятность повышения ставок или уменьшила.

В каждый конкретный момент трейдер должен придерживаться выбранной стратегии и ни в коем случае не смешивать их.

Фундаментальный или технический?

Оба метода пытаются решить одну и ту же проблему: определить направление дальнейшего движения цены, но подходят к ней с разных сторон. Фундаменталисты изучают причины, движущие рынком, а технические аналитики - результат.

Фундаменталист постоянно задает вопрос: «Почему?». Технический аналитик считает, что причина неважна, потому что цена учитывает все.

Именно понимание причин, даже «задним числом», и является психологическим преимуществом фундаментального анализа.

При непонимании того, что происходит на рынке, трейдером овладевает страх и мысли, что рынок непредсказуем и неуправляем.

В то же время, недостатком фундаментального анализа является его запаздывание относительно цены.

Самые значительные тренды в истории начина­лись в обстановке, когда ничто или почти ничто, с точки зрения фундаментальных показателей, не предвещало никаких измене­ний.

Когда же эти изменения становились понятны фундаментальным аналитикам, новая тенденция уже развивалась в полную силу.

Казалось бы, фундаментальный анализ более рационален, но фундаментальные новости часто неоднозначны - одни и те же значения индикаторов в разной экономической ситуации приводят к разным результатам.

Причина похожая - следствие разное.

Технический анализ (ТА) - отличный метод прогнозирования, изучающий сами графики цены. Но он намного доступнее для простого человека. Т.к. профессиональный ТА основан на научном подходе. На математике и статистике. Намного проще научить человека, который в своей жизни никогда не касался финансовых рынков именно техническому анализу, чем фундаментальному, где очень много непостижимого вообще.

На сегодняшний день, чтобы иметь стабильный прирост своего капитала, абсолютно достаточно применения технического анализа.